温州金改怎样突破瓶颈?

发布时间:2022年06月08日
       编者按:温州市场化改革始于1982年,

引领全国风气。历经波折, 顽强的温州首府逐渐在全球范围内产生了重大影响。现在, 温州正面临突破金融改革试点的重大历史里程碑, 因为这不仅会影响未来10年的温州, 也会影响未来10年的中国金融业。 4月28日, 是温州获批金融改革试验区的“满月庆典”。本报联合温州市委宣传部、“品牌温州全国行”活动组委会、温州日报报业集团、中宣部龙湾区委、温州龙湾万达广场投资有限公司. 有限公司等联合举办“2012中国新能源改革创新与温州转型高峰论坛”, 并特邀国务院发展研究中心金融研究所副所长巴树松经济学家、国务院参事、国家统计局原总经济师、新闻发言人姚敬元, 财经专栏作家、著名财经评论家叶坦, 本报总编、著名财经评论家水丕共同参与讨论探索了温州下一步改革创新和转型之路。中共温州市委副书记、市长陈金标率温州市五个领导班子成员出席论坛并发表讲话说, 设立温州金融综合改革试验区实质上是解决民营资本大、投资难、小微企业、融资难这一“两多两难”问题, 通过金融改革创新, 实现多元化、多层次服务、标准化、民营金融阳光, “两更、两化”目标, 这是党的奋斗目标。中央国务院给了温州一把重启温州新模式的金钥匙。但这把金钥匙能打开私人金融的锁吗?巴曙松:温州金融改革要有制度创新和突破。温州12项金融改革试点方案出台后, 我作为一名金融研究员, 反复审视、思考, 从不同的层次、不同的角度进行分析。 , 我们可以就如何实施它得出一些想法和框架: 1. 将金融业视为一个行业。该行业属于高端服务行业之一, 利润空间较大, 需要一定的专业技能。所以, 我相信温州的很多资本也通过不同的渠道参与到了金融行业。作为一个行业, 比如投资其他银行, 比如温州银行, 也是民间资本进入金融行业的一种方式。温州金融改革12条的核心是放开和降低服务业准入门槛, 让社会资金进入金融业, 在传统制造业的利润空间之后分享金融业的成长业已收窄。从这个角度来说, 我觉得应该特别重视, 目前各方面都在给温州出谋划策。我在想, 应该适当区分, 否则容易引发区域性金融风险。去年底, 全国4144家小额贷款公司的借款仅超过3000亿元。充其量, 他们只能使用其总股本的 50% 从金融机构寻求融资。成本高, 金融机构不愿放贷。我们不可能吸收公众的存款。 .有没有可能超过100万或者超过200万来吸纳这部分资金来源, 这是成熟国际金融市场上所谓的有限持牌金融机构的通行做法。现在小额贷款公司的身份摇摇欲坠, 模糊不清, 没有人把它当作金融机构,

说它不是金融机构, 而是从事融资活动。温州小额贷款公司数量的增加本身就是一项成就, 大家都非常兴奋地谈论它。有10家、20家、100家、200家, 但地级市金融改革综合试点在国务院办公厅。会议同意, 国务院领导绝对不要指望简单的人数增长, 而要进行制度创新和突破。在设计金融改革实施细则时, 要从不同金融主体的需求出发, 有针对差异化设计需求的解决方案非常重要。创新可能更多的是扩大个人投资的灵活空间, 为一些有钱人或私募股权扩大空间。我们必须对公共资金的来源采取非常谨慎的态度。金融业作为一个行业, 在涉及到客户群体时, 一定要特别注意, 否则就会成为风险, 市委市政府要承担。二是把金融业作为一种经济活动。这个活动是为了什么?从字面上看, 金融,

金融一体化, 资金的富方, 供给方, 在需求方架起桥梁和媒介的资金, 就是金融。温州目前的情况在全国范围内很有代表性。从经济活动的角度来看, 一个高效的金融体系该系统应该像一个连续的频谱。目前, 我们的大部分金融服务仍然集中在银行的单一渠道上。银行的商业模式自然、审慎、保守。因为任何银行的行长都是非常有侵略性的, 他不是一个很负责任的行长, 因为钱不是他自己的, 而是公众的储蓄, 而银行的自有资金只有8%、10%, 拿公众的钱去冒险, 这本身就是一个不负责任的银行家。现在温州的金融服务领域出现了突破, 我们现在要做的就是填补这些服务需求的空白。据说在北京的金融界用餐时, 餐厅的服务员都知道PB和PE。所谓PE无非就是四个字, 融合、投资、管理、退出。融资, 如何获得资金;投资, 投资哪些地区、哪些行业。温州的钱不一定投到温州的企业。只要是好企业, 就应该做出专业判断。温州的这些资金也分享了全国好企业成长带来的收益。不管你有专业的管理技能还是专业的技能。提现, 下注后盈利后如何提现。一个地方财政水平的高低就是这四个环节的水​​平之差。第三, 分析金融作为改革的突破口。温州的金融改革在各个方面都有不同的评价, 但首先至少体现了国务院高层对民间金融需求的尊重和一定的认可。改革和体制创新的突破有很多象征意义, 比如如何降低门槛, 吸引社会资金进入, 寻找新的增长点。例如, 如何在金融在制度上做一些突破, 为其他地区提供参考。水皮:商业地产投资人的眼光正在经受考验。在温州, 谈商业地产很有意义。温州和全国其他城市不同的是, 其他地方政府是大政府、小社会, 但温州是小政府、大社会, 历史上形成的这样一个概念。对应的财富分配也很有意义。在其他地方, 基本上是国富民穷。在温州, 国穷民富。政府手中的资金并不像其他地方那么多, 甚至影响到城市的升级改造。 .与其他地方相比, 温州的市容和市容建设确实存在一定的不足。这与温州的经济结构有一定的关系, 但真正为民藏富的却是温州。这为城市的下一步发展留下了空间。温州的容貌和整体品味, 不同于温州给全国乃至世界人民留下的印象。这是温州下一步商业地产拉动地方经济发展的一个非常重要的方面。人们对房地产有不同的看法和判断。看到中央对房地产的调控, 人们会质疑房地产作为支柱产业的作用。事实上, 我认为这是两个不同的东西。任何国家、任何地方的房地产, 都必须是当地的支柱产业。美国金融危机是怎么来的?无非是房地产监管不到位, 失控导致金融危机。之所以能引发金融危机, 也说明房地产正处于在美国经济中的重要地位。房价过高时, 调控房价是政府的事, 但调控是暂时的, 不是一辈子的事。房地产对整个行业、整个经济的拉动作用是不可否认的。否认它就是假装自己是鸵鸟。商业地产在城市发展和经济增长中发挥着非常重要的作用。温州曾以制造业闻名, 进出口优势明显。这曾经是温州的一条路。后来大家谈投资, 尤其是房地产投资, 是温州的特色。温州炒房团让全国天翻地覆。在全国人民还懵懂的时候, 温州人就开始投资了。以房地产投机为特征的投资现在也成为目标。剩下的就是消费, 消费与商业经济有关。商业的载体是商业地产, 回归地产需要很长时间。房地产不是支柱产业?没有什么是离不开它的, 否认它也没有用。从趋势来看, 未来中国城市的发展特点如下:一是主要从生产型城市向综合消费型城市发展。温州是典型的生产先行、制造先行、消费后生活的地方, 所以城市面貌和温州实力会有很大脱节, 未来还会有转型。二是资源从沿海大城市向二三线城市转移, 在温州可能更为明显。第三, 中国的住房形势已经从扶贫转向改善舒适。这种转型对区域的配套要求会越来越高。这也正是商业地产大行其道的原因。热点的重要理论基础。第四, 中国式家庭已经从单纯的工资收入转向财产性收入。因此, 虽然房地产在短期内会处于调整状态, 但房地产更多的是时间换空间。由于房价上涨是对未来的投资, 它会在较长的时间内吸收未来的冲击。投资, 而不是像股市那样剧烈波动来消化它, 谁也买不起。从资本的角度来看, 应该说适度宽松的可能性正在增加。央行也明确表示, 将通过回购、票据、降低存款准备金率三种方式实现稳健的货币政策。也就是说, 下半年资金的宽松是可以预期的。钱就是这样。它不是灵丹妙药, 但没有它真的是不可能的。在货币相对宽松的背景下, 股市可能会上涨。在资金相对宽松的背景下, 房地产预期大幅下跌和调整几乎是不可能的。房地产投资就是这样, 阶段性特征非常明显。当然, 商业地产投资在过去五年一直处于商住两用倒挂恢复的过程中, 现在存在相当大的泡沫。温州余姚那个小地方, 据说在卖8个城市综合体, 这本身就是一个泡沫现象。因此, 商业地产投资尤为重要。你必须选择正确的对象。商业地产不同于一般的住宅地产。如果你买错了房子, 你可以自己住。如果你买错了商店, 那是完全没有影响的。技术内容类似对的大。所以此时做商业地产投资, 是对投资者眼光的考验。姚敬元:一切措施都要有利于优化结构。现在中国经济已经连续五个季度下滑。去年中国经济增速一季度为9.7%, 二季度为9.5%, 三季度为9.1%, 四季度为8.9%。第一季度为 8.1%。去年一季度我国规模以上工业增速为14.4%, 二季度为14.0%, 三季度为13.8%, 四季度为12.8%, 但一季度仅为11.6%今年的。去年12月, 全国日均发电量为130亿千瓦时, 今年1、2月下降至120亿千瓦时。去年粗钢日均产量为200万吨, 今年1、2月降至188万吨, 日钢产量下降12万吨。最糟糕的损失是水泥。去年12月, 全国水泥日均产量为565万吨。今年1月和2月, 它下降到360万吨。在接下来的三个月里, 日产量下降了 60%。 .这一切都告诉我们, 中国经济最突出的问题是低迷。中国经济为什么会下滑?原因有三:一是外需减弱。二是主动控制的结果。三是过去长期积累的不平衡、不协调、不可持续的问题开始显现。从拉动中国经济增长的投资、消费和出口“三驾马车”来看, 新问题出现了。
       基建投资方面, 今年一季度我国基建投资施氏投资增速为负2.1%。我自己也说过, 我真的记不清我们投资的基建投资是哪一年哪一个季度出现负增长的。显然, 基础设施负增长是个大问题, 这也是中国经济低迷的一个非常重要的原因。整体工业投资下降也导致整体经济增速下降。观察中国当前的经济低迷, 我们必须看两个方面:第一, 中国经济出现低迷并不是一件坏事。 , 但我们从未在一年内低于 9%, 2007 年达到 14%。可以说, 中国经济这几年比较快, 比较火。
       由于经济增速过快火热, 结构调整时机一再推迟。现在经济增速温和回落, 给我们转变增长方式、调整优化结构留有余地。从这个角度来看, 每个人都必须认识到增长率现在正在适度回落并不是一件坏事。第二, 虽然增速适度回落不是坏事, 但不能让它进一步回落。我们必须稳定它。中央经济工作会议提出, 今年的目标是保持平稳增长。为什么?再往下看, 我们有历史的教训, 就是2008年、2009年、2009年一季度, 中国经济下降到6.2%。我们的状态是全国15%的企业倒闭, 20%的企业被迫减产。成千上万的人失业。如如果增速真的进一步下降, 我们的企业利润、财政收入、城乡居民收入增长都会出现问题, 就业问题也随之而来。就业是民生之本。会引发社会问题。如果社会不稳定, 一切都谈不上。因此, 要稳住大势, 稳增长是中国经济的重要任务。第三, 我们现在最重要的是将经济增长的下行压力转化为结构调整的动力。从这个角度来说, 我主张我们的一系列稳增长措施要有一个原则。这个原则是什么, 有利于优化结构, 转变增长方式, 提高整个经济增长的质量和效率。我想如果我们这样做, 今年整个宏观经济的目标应该说是没有问题的。叶坦:建立风险定价机制是温州金融改革的核心。要讨论的最重要的问题是风险控制。控制风险, 什么都不会发生。高利贷之所以猖獗, 是因为风险没有得到控制。二是风险定价。认识到风险并给出正确的价格。当美国爆发次贷危机时, 房地产的风险并未得到合理定价。金融衍生品的最终价格越来越高, 杠杆也越来越长。没有办法正确定价 300 倍的杠杆。因此, 只有把握好这两点, 金融改革才能成为核心。控制风险, 首先是信息透明。在古代, 婚前, 人们往往见不到对方, 只听媒人的话, 这位小姐很漂亮, 那本书很帅, 但是如果媒婆散布歪话, 当红盖头被掀开, 发现它丑陋时, 我该怎么办?不一致。在这种情况下, 信息披露尤为重要。在证券市场和股票市场中, 信息披露也应该得到重视, 因为没有信息披露就无法定价, 你看到的都是假账。我希望我们的借贷平台能够完全开放信息。二是办妥手续。虽然是民间借贷,

但如果连个字条都不需要写, 大家都是朋友、亲戚, 或者是拿了几千万的经纪人, 不需要任何手续, 一个电话就可以了称呼。当这个市场信用很好, 繁荣的时候, 不管大家有闲钱, 一切都是美好的, 一切皆有可能, 但是当市场突然下滑, 当第一家公司被发现造假或第二家公司时还是不交, 你会发现A证这么重要, 而且证不是结婚用的, 是离婚用的, 因为如果有风险, 通过这个程序, 可以得到保障。比如在贷款登记中心, 如果大家的信用都在上面, 你什么时候借的, 什么时候还的, 还了多少次, 借了多少次, 每次都按时还, 你的信用是清楚的, 你可以判断风险。很容易得出结论。第三, 中介机构和评级机​​构给予正确评价。例如, 会计师事务所开的账户是真实账户。
       基于这个账目, 未来的盈利情况就一目了然了。此时风险可控。大家想一想, 为什么没有办法控制次贷危机, 一个很重要的原因是评级机构在做假账。在金融改革和风控过程中, 要严防欺诈, 不能改变。为什么中国证券市场会出现整体估值偏向, 因为几乎有大范围、大范围、大范围的造假, 不造假才奇怪。这种情况在美国和中国香港都存在。香港应该怎么做?谁造假账, 立马用准司法权冻结他的钱, 一分钱都拿不走, 再谈退市不退市, 然后重罚, 罚到你家。不知道。这个时候, 不会有人为造假, 因为他要考虑造假的成本。现场辩论辩论话题一、温州模式该往哪个方向走?水皮:我觉得更有可能从单纯的制造业基地开始, 向制造业和消费并重的城市形态转变。在城市形态上, 会有很多补课, 这是温州经济持续增长的潜力所在。至于产业转型, 我认为是市场主体自己的事。其实政府也不能带头, 泼点冷水吧。姚敬元:我认为有两点:一是要坚定不移地坚持市场导向, 这是最重要的;二是振兴实体经济。叶坦:温州在实体经济走过一半的时候, 发现自己走上了另一条路, 虚拟经济。温州的虚拟经济规模比较大, 现在拐弯也来不及了。除了虚拟经济, 实体经济特别是, 为实体提供的金融服务是重点。巴树松:如果做一个文本推敲, 转身, 转换;类型, 形式, 模式, 转换形式, 转换模式。事实上, 这是一个动态的过程。事实上, 温州一直在变化。无非是环境的改变。寻找新的成长路径和成长方式。我觉得很多转型经验可以从温州自己的道路上总结出来。改革开放初期, 我们主要出口皮鞋和衬衫。现在最大的出口是机电设备。这就是转变。黄发敬(温州打火机协会会长):我对转型的理解有点不一样。作为一个企业, 从温州的实际情况来看, 我认为转型应该是宏观的。具体来说, 如果从每个企业本身来讲, 都是微观的。企业根据自己的实际进行转型, 所以我的观点是转型是手段, 重点是升级。改革创新也是为了每个产业的升级, 也是为了整个城市的升级。因此, 转型升级应该分为两种含义, 一种是宏观的, 一种是微观的。王茂发(太昌集团党委书记、副总经理):转型升级是一项非常重要、庞大的系统工程。从我们自己的实际情况来看,

升级可能比转型更重要。辩论题2, 金融改革实验如何推动温州转型?水皮:前两天翻旧作, 无意中翻到了我2003年8月写的系列杂谈:《中国私人银行展望》, 一共5篇。从监管、股东到最终产品有5个方面, 说显然, 中国是时候成立一家私人银行了。众所周知, 中国只有一家私人银行——民生银行。事实上, 民生银行的发展是相当不错的。未来几年完全有可能取代招商银行成为股份制银行的龙头。它是唯一拥有大量股份的私人股东。银行。我只是在阅读了我的这些旧文章后才想起。 2003年, 国务院发布了温州金融改革试点方案。也就是说, 温州金融改革实验不是今天提出的, 而是8年前提出的。 , 国务院仍然正式批准了这份报告, 但被抛在了后面。就这样, 温州走到了今天。我觉得这真是一个时代的悲剧。现在回看这份获批的金融改革报告, 我很遗憾地告诉大家, 所给出的政策创新不如2003年批的那么强。当然, 陈金标市长说, 有总比没有好。细节决定成败, 温州市委、市政府压力更大。关键是看你如何巧妙地应用这些政策。现在各地的金融改革, 包括上海、天津, 甚至包括深圳在内的北京, 也在做相关的努力。这是一场金融棋局的整体推广。温州改革会走得更远, 关键在于细节创新。温州历来有创新的传统。你自己的创新需要别人的认可吗?不需要。温州本身可以变相进行某种金融创新。当然, 发展可能会受到一些限制, 但同样, 一切都取决于你自己, 关键是你是否有动力。温州推广试点全国金融改革的作用是巨大的, 但我从来不相信中国的金融改革只在温州一个地区试点就能成功。就像 2003 年提出过一次一样, 那个时候不会成功。如果今年单独提出来, 是永远不会成功的, 因为金融市场是全国性的市场, 不存在只有温州能改变, 其他地方也改变不了的事情。也就是说, 所有的资金都会流向温州。我认为温州金融改革试点是基于全国金融改革的博弈。比如深圳、上海、天津, 甚至北京都在这个指导思想下提出了金融改革创新的思路。随着整体气氛, 已经形成共识。用这个先导区的理念, 先做点事情, 做点快点的事情, 可能性是完全有的。叶坦:改革应该怎么做?我觉得如果把所有的资金都集中起来, 通过一个平台流到政府最喜欢的企业, 改革就结束了, 所有的资金都会消散掉。巴树松:温州银行业本身就是在温州赚钱的。一是温州人民存款使用安全有保障;其次, 这笔钱最好用在非常需要钱的公司手中, 而不是乱用不赚钱。要坚强。黄发静:金融改革的首要问题是服务温州经济和实体经济。具体来说, 就是要解决融资难、融资成本高的问题。温州金融改革过程中, 一是做好金融安全, 一是监管安全, 二是权益保障, 这是一个社会诚信的基本体现和保障。 .第二, 温州的实体经济和虚拟经济都要起飞, 不要一下子回到温州人的玩钱圈。