商品与股市背离,空头完全控盘

发布时间:2022年06月20日
       美联储政策制定者最近一直处于混乱状态。上周的“期货研讨会”引用了美国10年期国债收益率给货币当局带来的困扰, 而我们接下来看到的是美联储一直渴望从市场上回购大量长期国债.本周, 10 年期债券利率已从 4% 的高位回落。
       目前, 美国长期国债利率已与2007-2008年水平持平, 这给美联储加息带来了强烈的心理预期。这会带来另一个反方向的影响, 那就是市场上的美元会越来越多, 让市场泛滥的局面更难清理。次贷危机是华尔街的大火, 美国人为了扑灭大火, 已经把房子灌满了水。时候到了,

他们必须想办法把倒在地上的水一滴一滴吸干, 否则, 世界将对美元资产产生不信任。上周有报道称, 中国在 4 月份减持了 44 亿美元。美国国债的消息在一定程度上可以说明问题, 但减持的不仅仅是中国。除了英国人之外, 所有人都在减持。根据美国财政部的TIC数据, 虽然本周公布了4月份流入美国的长期国际资本净额为112亿美元, 远低于3月份的554亿美元, 但数据显示外国投资者对美国国债的态度仍然相对较低。
       稳定, 公司债大幅减持, 减持率达97%与此同时, 对美国企业的股权投资仍在增加, 但对金融机构资产和机构债券的持有量也在大幅减少。 30 年期固定利率抵押贷款利率已攀升至 5.8%, 比两周前上升了 0.8 个百分点, 这可能会使美国试图通过再融资计划解决住房融资问题的家庭借款人数量减少一半, 从而导致经济复苏。房地产市场 因此, 利率水平的上升可能导致奥巴马政府的刺激计划遭遇重大挫折。今年 3 月, 奥巴马政府启动了所谓的“家庭负担得起的再融资计划”, 试图以低利率为无力支付的家庭进行再融资。根据本周最新发布的住房抵押贷款, 美国 6 月份住房抵押贷款量下降了 15.8%。彭曼总结说, 美国不可避免地陷入了流动性陷阱, 低利率一方面增加了货币供应量, 另一方面长期国债利率上升, 提高了公众对基准利率即将被强制执行的预期。起来, 使贷方的贷款决策变得更加艰难。根据《华尔街日报》对54位经济学家的调查, 其中9位预计美联储今年将加息, 16位预计明年上半年加息。从技术走势图上看, 美元指数已基本从大幅下跌中恢复。可以预见, 未来两周, 美元指数将走出相当大的上行趋势。这将进一步确认商品的中期下跌趋势。事实上, 本周市场已经基本确认了这一趋势, 市场被空头牢牢控制, 主要商品期货大幅下跌。在金融市场, 铜和锌在大幅下跌后正在寻找下一个方向。关于金属, 作者很遗憾没有早点告诉大家这个事实。一个月前, 苏克敦亚太业务总裁 Jeremy GoldWy 听到了这一消息, 据说他在商品和金属期货和现货方面拥有 20 年的经验。 Sucden 是 LME Circle 的成员之一。 GoldWy 每年在中国进行数次金属研究工作。他对近期铜库存的看法令人耳目一新, 让许多国内研究人员感到羞愧。他的主要理解是, 第一, 在伦敦的铜库存大幅减少的同时, 世界各地的库存却大幅增加, 包括上海。很多地方甚至继续扩大仓库容量, 有的将仓库从一层增加到两层。在一些地方, 锂等金属被移出以储存铜和锌。世界三分之二的铜和二分之一的锌储存在美国。未来, 这些股票有可能回流到 LME 市场。 2、GoldWy的另一个观点是, 中国有大量的金属铜隐藏库存。他发现大量铜被运往中国,

但这些铜并没有被消耗掉。很多人不知道去哪里。 3. GoldWy 先生接着推断在伦敦市场和上海市场在他们之间有一个支配者, 他持有大量头寸和仓单, 试图通过伦敦库存的变化来影响市场。 GoldWy 的调查结果很好地说明了为什么市场已经开始下跌, 而伦敦铜库存仍在下降。同时也为我们正确理解库存变化提供了正确的方法。上周, 不少读者通过PIF的博客订阅了《期货工场》完整版, PIF给出了各品种的操作建议。其中沪铜主力是做空不做空, 做空是基于整体行情疲软。不要做空, 因为趋势仍在形成。至于油脂类、豆类、天然橡胶, 笔者着重做空提醒, 因为油脂类跌破上升通道, 豆类遇到周期性的见顶信号。同时, 石油主力7500点关键点和橡胶主力15000点关键点都有明显的暗示。我想, 作为一周的行情分析,

只能细化到这一步。目前, 这些品种的下跌趋势没有结束的迹象。钢材期货是近期表现最强劲的品种, 螺纹钢和线材均逆势上扬。
       彭福这两个品种在过去几次都很少提及, 因为新品种推出的时候经常带有一些怪异的行为。少碰。但是, 我们越来越清楚, 在接下来的行情中, 它可能面临巨大的弥补跌势的压力。在证券市场最后的疯狂气氛中, 商品市场不涨反跌, 说明市场已经被彻底做空企业控制也表明, 商品市场的投资者可能比股票市场的参与者更理性。在股市中, 资金可以通过反转来制造虚假成交量和虚增指数, 但如果大资金操纵国内期货品种, 其自身风险更大, 因为即使操纵国内品种一天之内的走势, 也无法做到。摆脱外部市场给它带来的风险。因此, 我们可以得出结论, 商品市场应该更准确地反映实体经济的真实情况。